Common Life

드레먼의 역발상 투자를 읽으면서, 이게 우리나라에서도 과연 먹히는 방법일까 검증해 보고 싶은 욕심이 생기긴 했지만, 관련된 data를 구하는 일 부터 검증과정의 노가다 자체가 너무 피곤할 것이라 생각되어 쉽게 손이 가지 않아 포기한 적이 있다. 그러던 중, 우연히 valuestar 사이트에서 마법공식에 따른 과거 각 시점별 종목 선정 내역과 종목 선정 시점부터 1개년 후 및 2개년 후의 투자 수익율을 찾아볼 수 있다는 걸 발견하게 되었다. (마법공식은 2~3개월 주기로, 종목을 지속적으로 선별 매입하여 1년간 기계적으로 보유/매도 하는 방식으로 종목에 대한 분산 및 투자 시점에 대한 분산 두가지를 모두 추구하는 방식인 반면, 여기서 시뮬레이션 한 내용 및 드레먼의 방식은 한차례 선정 후 2~3년간 보유하..

게으른 투자자가 되고파서, 드레먼의 역발상 투자 전략을 하나의 축으로 가져갈 계획을 세우게 되었다. 투자에 있어 게을러짐에 따라 시장 대비 높은 초과수익율을 올릴 수 있는 기회는 스스로 포기하는 것이고, 대신, 개별 기업을 하나하나 분석하던 투자에 대한 노력을 내가 좋아하는 다른 취미 같은 것들로 돌릴수 있지 않을까. 그래서 역발상 투자를 다시 꺼내 읽고(2012/05/31 - [배움/독서] - [독서/투자] 데이비드 드레먼의 "역발상 투자") 방향성을 잡아볼려고 했는데, 사실 이것도 만만치 않다는 생각이 든다. 조엘 그린블란트의 마법공식 이라는 투자 방식도 어떻게 보면 드레먼의 역발상 투자와 같은 지향점을 가지고 있는 방식이고, 과거에 그런 방법으로 투자를 해 볼려고 시도해 본 적도 있었지만, 말 그대..

예전 글을 우선 참고하시고, 아래 투자 전략과 성과를 봐 주시기 바랍니다. 2012/05/03 - [배움/투자] - 수정 FED 모형을 응용한 ETF 투자 simulation (1) 2012/06/01 - [배움/투자] - 수정 FED 모형을 응용한 ETF 투자 simulation (2) 거듭 이야기하지만, 제가 앞서 올린 두번의 글에서 도출한 제반 내용은 과거의 상관관계만을 살펴본 것입니다. 따라서, 이러한 내용들과 아래 투자전략 및 성과에 대한 simulation 결과는 미래에 대한 보장을 하는 것이 절대 아닙니다. 그냥 혼자 연구해 보고, 과거에 그럴듯한 상관관계가 있는 것으로 보이길래, ETF 상품을 이용한 투자전략 및 성과의 simulation까지 해 본 결과일 뿐입니다. 과거를 보고 투자를 해..

예전에 올린 (1)번 글(2012/05/03 - [배움/투자] - 수정 FED 모형을 응용한 ETF 투자 simulation (1) 클릭)을 미리 읽어보시고 본 내용을 읽으시는 것이 이야기의 흐름에 자연스럽게 다가갈 수 있을 것 같습니다. 최근에 가치투자연구소 카페에 올라온 글 중에서 상관관계와 인과관계에 대한 글을 읽었습니다. 그 글을 보면서 우연히 발견한 상관관계에 나 혼자 너무 즐거워 한게 아닌가 싶은 생각을 잠시 했었습니다. 투자란 것이 우연한 과거의 상관관계를 가지고 미래를 들여다 볼 수 있는 것이었다면, 세상 모든 사람이 부자가 되었거나, 극단적으로 완벽한 효율적 시장이 되어 그 누구도 무위험 자산에서 기대할 수 있는 수익 이상을 얻을 수 없는 시장이 되어버렸을 것입니다. 이 글을 읽으시는 분..

노파심에 남겨두는 글은, 저는 이 글을 통해 그 누군가에게도 투자권유를 하는 것이 아니고, 또한 이 글을 근거로 어떠한 상업적 행위도 할 계획이 없습니다. 순수한 호기심, 그리고 개인적인 투자전략을 수립해 보고자 하는 욕심에 연구한 것이고, 그 결과에 대해 여러 분들의 의견을 들어보고 싶을 뿐입니다(가끔씩 제가 올리는 글을 보시면 알겠지만, 그냥 회사다니면서 가치투자를 공부삼아 재미삼아 하는 개인입니다..). 개인적으로, 투자금액의 일정 부분을 ETF로 투자해 보고 있습니다. ETF에 투자하기로 결정한 이유는 (1) 회사 일로 바쁘다 보니, 개별 종목에 투자하기 위한 철저한 분석에 필요한 시간을 확보하기 힘들었다는 점과 (2) 투기를 좋아하는 성격으로 심리적인 컨트롤을 잘 하지 못하는 점 두가지를 들 수..

(오홋. 글을 써 놓고 예약을 해두면 예약해둔 시간에 포스팅이 되는 기능이 있었군요... 블로그 만든지 대충 100년은 됬지만 이건 첨 알았습니다. 이 글은 아침 7시 반에 게재되지만, 새벽같이 일어나서 이런 뻘짓한건 아니라는 증거로 남겨둔 문장입니다 -_-;;;) 시장을 이길만한 수익율을 기대할 수 있거나, 큰 돈을 벌 수 있는 투자기회는 아니지만, 예상치 못한 시장 하락에 대비한 방어용 종목으로 사둘만한 시점이 아닐까 싶다. KT, 독점적인 환경 하에서 안정적으로 사업을 영위해 가는 나름 좋은 회사이지만, 주식투자자 혹은 가치투자자 입장에서는 참 말 많은 주식이다. 특히 요즘에는 정부의 물가 잡기 정책의 일환으로 계속 논의되고 있는 통신료 인하와 관련하여 정말 좋은 시장임에도 불구하고 연초 이후에 꾸..

(투자 idea & 위험요인 대충 정리) - 최근 현대/기아차의 약진으로 현대모비스의 실적도 한단계 더 upgrade. - 현대/기아차의 약진이 글로벌 자동차 시장 내에서 경쟁력 강화에 따른 것으로 볼수 있는지는 위험요인. - 그리고 현재의 경기 회복세가 둔화되거나, 또는 자동차 매출의 증가가 최근 2~3년간 경기침체의 반사효과라면 경기와 무관하게 실적이 둔화될 수 있다는 점도 위험요인 - 현재 주가수준이 per 10내외로 그닥 높은 수준은 아니지만, 최근 몇개월간의 급등세가 부담스러운 점이 있음 - 일반적으로 자동차 관련 주식은 경기 민감주로 분류. 하지만 현대모비스는 경기 민감 요인을 반감시켜줄 요소로 부품사업을 영위한다는 점. - 신차 수요가 감소하더라도, 부품사업은 그동안 팔린 자동차 대수에 비례..

예전의 메모에 대한 follow up 1탄 - 한네트 예전 메모는 아래 링크 참조 2010/05/18 - [배움/투자] - 포트폴리오 구성 준비를 위한 메모. 1. 투자 아이디어 요약 안정적 실적에 근거, 지속가능한 금리 이상의 시가배당수익율의 실현 가능성 배당락 직전 까지의 주가 상승 이후 차익실현, 또는 지속 보유를 통한 배당금 수령 2. 배당주로서의 검증 포인트 : 단순하게 생각하자! (1) 배당금 지급을 가능케 하는 자금여력, 재무안정성 - B/S를 통한 재무현황에 대한 검토 (2) 안정적인 배당의 지속적인 지급 가능성 - 영업실적, 현금흐름, 사업에 대한 검토 3. 검증작업 (1) 재무안정성 : 탁월하다 (아래 클릭 하면 요약 B/S) 구 분 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년..

그닥 영양가 없는 투기질로 상당한 손실을 보고, 손실 만회를 위해 또 투기질을 하면서 바둥거려, 약간의 돈을 벌긴 했지만 손실 규모가 좀 크다 보니, 영 망가져 버린 듯 하다. 2010/04/20 - [배움/투자] - 간만의 주식 이야기 - 사조오양(정리중인 글)의 경우에도 오늘 공시된 실적이 작년 7~9월 수준으로 어닝서프라이즈이길 바라면서 투기를 시도해 봤지만, 역시나 예상처럼 작년 10~12월 수준의 예측 가능하고 지속가능하다고 생각되는 실적으로 공시가 되었다. 물론 지금 주가가 실적대비 고평가 수준은 아니지만 속 시원하게 다 팔아버렸다. 사실, 올해 1분기 실적이 지속가능한 실적인 지에 대한 확신이 서지 않은 면이 크긴 했다. 구조조정에 대한 효과는 더이상 실적의 개선 요인으로 나타날 여지가 없고..

사조오양에 대해 관심을 끌게 해준 그리고 감사한 분석 글들... http://cafe.naver.com/vilab/5929 http://cafe.naver.com/vilab/6223 http://cafe.naver.com/vilab/6478 고민. 1. 2009년 3사분기(7~9월)의 압도적인 턴어러운드 성과 2. 매출 증가에 비해 다소 부진해진 영업이익율을 보인 4사분기(10~12월) 3. 1과 2를 봤을 때, 사조 그룹으로의 합병에 따른 시너지효과 + 실적에 영향을 미치는 것은 뭐가 있을까? 4. 3.을 고려해 봤을 때, 이 회사의 영업에 따른 수익력(영업이익, ebitda, OCF 등등)은 어느정도일까? 3.의 고민에 대한 답으로는...... 유가, 어가, 환율... 유가는 상승시 악영향. 어가는 ..