Common Life

쌍용양회 현황 - 국내 독과점 산업인 시멘트 산업에서 1위 점유율을 차지하고 있음 - 현재 매 분기 주당 110원의 배당금을 지급하고 있으며, 현재 주가 5,600~5,700원 기준, 연 7.7~7.9%의 세전 배당수익률을 보여줌. - 현재 최대주주는 사모펀드인 한앤컴퍼니임(지분율 77% 수준) - 투자하고 수년 간 가치 증대 작업 등을 진행한 뒤, 매각하여 투자수익을 창출하는 것이 사모펀드 업의 목적 - 이러한 목적 달성(사모펀드 성과 지표인 IRR 극대화)을 위해 적극적인 레버리지(인수금융)를 활용하고 있으며, 해당 인수금융의 이자 지급, 잉여 현금흐름의 조기 회수 등이 고배당의 배경이 됨. - 최근 시중은행 정기예금 금리가 1%에도 미치지 못하는 상황이고, 대표적 배당 주식으로 볼 수 있는 부동산 ..

2020년 7월 28일, 이베스트투자증권에서 발간한 리포트와 각 종목에 대한 타 증권사 리서치 리포트 참고함. http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=566944 건강기능식품 관련 회사의 실적 및 주가가 눈에 띄게 오르고 있음. COVID 19로 인한 영양제 등 건강 기능식품에 대한 관심도 증가 등이 이유로 언급되긴 하지만, 실적이 올해 COVID 19 이후 갑자기 증가한 것이 아니라, 수년간 증가 추이를 이어오고 있어 트렌드로 보는 것이 합리적일 수 있음. 다만, 올해 1분기 실적 급증은 분명히 COVID 19 영향을 받았을 것이고, 테마성 주가 움직임이 있어 현재 시점을 매수 타이밍으로 보는게 적절할지는 큰 의문..

1. 컴투스 valuation 수준 - 2020년 7월 17일 종가 기준 시가총액: 1조 6,327억원 - PER: 전년 실적 기준 14.6배 / 추정실적 기준 10.77배 - 2020년 3월 말 기준 총 부채 783억원, 현금성자산 7천억원 수준 - 2017년을 정점으로 매출액 및 영업이익이 감소 추이에 있지만, 글로벌 성공작인 서머너즈워 기반으로 연간 1천억 + a의 영업이익 및 당기순이익 창출 능력을 가지고 있는 건 명확한 회사. - 성장이 없는 안정적 재무구조와 이익 창출능력을 가진 회사의 PER를 대략 8배 전후 수준에서 적당한 가격(근거 없음)이라고 판단한다면, COVID 19로 급락했던 상황을 제외하고는 저점 수준이었던 9~10만원 정도의 가격을 적정가격으로 생각 가능. 신작의 기대감을 고려..

1. 최근 주가 변동: - 최근 주가 29,000원 전후. 코로나 전 고점 25,000원 이상 상승, 3월 전후 시장 급락시 약 10,000원 대비 200% 정도 상승하여 급등 부담 있음 - 1분기 호실적(해외 매출, 광고 수익 증가), 신작 기대감, COVID 19 이후 게임주 상승 분위기 등 영향을 받은 것으로 보임. 2. Valuation 수준 - 최근 시가총액: 약 2,700억원 - 2019년 순이익 30억원 대비 PER 90배, 2020년 컨센서스 순이익 263억원 대비 PER 10~11배, FnGuide 12M forward PER 8.12배 - 향후 실적 증가 가능성에 얼마나 확신을 가질 수 있느냐에 따라, 고평가/저평가에 대한 판단 극명히 나눠지는 수준. - 총 부채 193억원, 현금+단기..

관심종목 2020년 1/4분기 실적 update (2) - 건강기능식품 관련 회사, 종목 1. 종근당바이오 - 시장에서의 기대 사례(2020.04.07 기사) 이정기 하나금융투자 연구원은 "동사의 1분기 실적은 매출액 346억원(+10.5%, YoY)과 영업이익 44억원(+75.8%, YoY)으로 전망한다"며 "매출액 성장을 이끄는 프로바이오틱스는 매출액 36억원을 달성하며 전년 동기대비 86.3% 성장할 전망"이라고 말했다. 그러면서 "올해 3월에는 프로바이오틱스 생산시설 증설 및 시험생산도 완료한 만큼 2분기부터 큰 폭의 관련 매출액 증가가 일어날 것으로 보인다"고 덧붙였다. - 매출은 시장 기대와 달리 감소. 영업이익은 시장 기대수준 충족 - 사업보고서를 보면, 매출 성장의 동인인 프로바이오틱스 생..

관심종목 2020년 1/4분기 실적 update (1) - 정홍식 애널리스트 리포트 언급 종목 위주 1. 삼영전자 매출액 475억원, 영업이익 16억원, 당기순이익 33억원 (전년 동기: 매출액 520억원, 영업이익 18억원, 당기순이익 26억원) PBR 0.32배, 시가총액 1,550억원, 현금보유액 254억원 + 단기금융상품 2,199억원, 부채 총계 253억원 판단: 실적 감소. But 실적 성장보다는 현금>>>시총으로 절대적으로 싼 주식이라는 관점에서 접근 중이므로 관심종목 list에서 유지 2. 나이스디앤비 매출액 186억원, 영업이익 27억원, 당기순이익 27억원 (전년 동기: 매출액 160억원, 영업이익 16억원, 당기순이익 16억원) 판단: 기업신용정보 사업, TCB 사업 등 기반 안정적 ..

연초 대비 2차전지 관련 회사의 주가가 40~50% 정도로 급등하고 있다. 성장 산업으로 장기간 주목받아왔고 우리 나라 주식시장에 상장된 경쟁력있는 업체들이 다수인 점을 생각할 때, 이제서야 관련 산업을 공부하고 투자 기회를 찾는게 다소 뒷북치는 느낌이 있다. 그래도, 예상되는 장기 성장성, 우리나라 주식 시장에서의 투자 기회, 현재 시장에서의 기대감 등을 생각해 보면 공부해 둘 가치는 충분하다고 본다. 작년까지는 높은 기대감에 비해 관련 기업들의 실적들이 현실화되지 않던 모습과, 전기차에 대한 국가별 지원정책의 변동 시 수요가 급감할 수 있다는 우려, 국내 ESS 화재로 인한 배터리 수요감소 및 셀 제조업체의 충당금 설정 부담 등이 주가 조정의 배경으로 생각된다. 하지만 올 초, 테슬라의 실적 개선, ..

2020년 2월 16일 기록. 2월초부터 2차전지 관련 주식의 상승세가 매우 급격하게 나타남. 당연히 높은 성장성이 예상되는 분야인데 이제서야 뒷북 공부를 하고 있음. 대충 어떤 종목에 투자를 하는 것이 좋을 지 감을 잡아가는 중인데, 대상 종목이 너무 많아서 부담이 느껴짐. 이럴 때 관련 ETF에 일정 수준 금액을 할당하고 난 뒤, 개인적으로 생각하는 Top pick 종목을 개별 투자 대상 종목으로 포트폴리오에 편입해 보는 것도 괜찮은 전략이라 생각됨. 국내 2차전지 관련 ETF는 2개 상장되어 있음. - TIGER 2차전지테마 (305540) - KODEX 2차전지산업 (305720) 두 종목의 Top 10 종목 구성비, 각 종목의 2차전지 산업 내 포지션을 살펴보면 아래처럼 정리됨. 기타 비중이 높..

인터로조, 2020.2.15 아이디어 정리 1. 사업, 회사 현황 - 콘택트렌즈 제조 업체 - 수익성, 제품 기획, 개발, 영업력은 상장 이후 지속 검증된 업체 - ODM으로 사업 시작, 자체 브랜드 런칭 후 국내 시장 안정적 진입 - 해외 시장 계속 개척 중 - 2018년 실적 부진으로 주가 하락, 2019년 중 실적 개선 성공, 주가 반등 중 2. 실적 추이 - 연간 실적: 이익 기준 2016~2017년 이익 성장세 둔화, 2018년 역성장. 2019년 매출 사상최고치 기록. 수익성은 과거 2015~17년 수준 회복 못하고 있음 - 분기 실적: 2018년 4분기 부터 전년동기 대비 매출 점진적 회복. 2019년 3분기, 4분기 명확한 턴어라운드 보여줌. 3. 실적 전망 - 시장 컨센서스 기준으로, 2..

2020년 1월 30일, 퇴근길에 찍음. 지방 출장이 있던 날입니다. 오후 5시 즈음, 김포공항에서 집으로 돌아오던 내내, 버스 창 밖 하늘을 보며 잠시 내려 사진 몇 장만 찍었으면 하는 마음이 드는 날씨였습니다. 버스 갈아타려고 잠시 걷다 독특한 하늘 빛을 봅니다. 유난히 따뜻했던 겨울이고 곧 봄이 올 듯 하지만, 여전히 날은 차갑습니다. 하지만 이날 해질 무렵 하늘빛은 따뜻한 봄날 느낌을 강조한 필터를 씌운 사진처럼 보입니다. 사진 몇 장 찍고 서둘러 정류장으로 발걸음을 옮깁니다. 갈아탄 버스 자리에 앉아 사진을 열어봅니다. 유난히 독특했던 그 날의 하늘과 구름 빛 만을 담아두려고 했는데 웬걸, 가로등이 사진 구석에 걸려 있습니다. 사진 크기를 조절해보려다 그만 둡니다. 구석에 조그만하게 걸린 가로등..