(주식 투자) 대한약품 2016년 3분기 실적 등 update

1. 지난 글

2016/04/18 - [남편의 생각/투자] - 대한약품. 주식 투자 전 기본정보 조사

2016/04/19 - [남편의 생각/투자] - 대한약품, 소비재 기업같은 성장 제약주

2016/09/05 - [남편의 생각/투자] - 대한약품 실적, 분석 등 update 2016.09

2. 2016년 3분기 실적 요약

- 전년 동기 대비 매출액 9%, 영업이익 13%, 당기순이익 27% 증가

	2015 2Q	2015 3Q	2015 4Q	2016 1Q	2016 2Q	2016 3Q
매출액	319	315	313	342	351	343
영업이익	50	55	45	55	52	62
당기순이익	38	41	32	42	43	52
자산	1,344	1,362	1,388	1,450	1,503	1,538
부채	647	624	620	651	661	644
자본	697	738	768	799	842	894
EPS	635	685	535	693	716	864
BPS	11,609	12,294	12,806	13,320	14,036	14,901
DPS			180

- 현금흐름 패턴도 정상적 (영업현금흐름 > 영업이익)

- 유형자산 투자에 따른 투자활동 현금유출 발생

- 주요 제품 판매가격, 원재료 매입 단가 변동 없이 안정적 추세 유지 중 (제품 판가 인상 시 실적 한단계 점프 up 예상)

- 최근 4개 분기 당기순이익 누적 169억원, 최근일 기준 시가총액 1,680억원

- 현재 주가 28,000원 (최근 약세), 2016년 배당금 최소 200원 예상

3. 최근 뉴스 등

(1) 최근 공시: VIP투자자문 5.31% 지분취득 공시 (평균 취득단가 29000원 정도), 트러스톤 자산운용 7.47%에서 5.54%로 지분 감소

(2) 대신증권 report: 대한약품 작지만 강한기업에 투자하라

- 목표주가 43,000원 제시

- 퇴장방지의약품 선정, 점진적 약가인상, 고령화 메가트렌드: 연 평균 10% 이상 실적 성장 전망

- 공급비용 절감 진행 중: 2014년 자동화 공장 및 물류센터 완공, 의약품 대리점 유통 90%, 병원 직납 10% 정도

- 리포트 첨부

대한약품_20161017_대신증권.pdf

(3) 이베스트투자증권: 매수의견 유지, 목표주가 4만원

http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=105&oid=030&aid=0002549629

4. 종합

주가 떨어져도 맘 편히 더 지분을 늘려가야할 시점.