Common Life

대한약품 (023910) 국내 수액제 생산 과점 3개업체 중 하나 (대한약품, CJ헬스케어(한국콜마), JW중외제약) 10년 이상, 매출액 및 영업이익 역성장이 없었던 특이한 회사. 퇴장방지의약품으로 제품 가격에 대해 정부의 규제를 받음과 동시에 일정 수준의 마진을 유지할 수 있도록 보호도 받음 3개 과점업체 경쟁체제에서 의약유통의 복잡성으로 신규 업체의 진입, 경쟁 등 제약. 장기간 과점체제 유지되고 있음 수액제라는 제품 특성 상, 시장 규모는 지속 성장한다는 논리(실제로도 장기간 성장해 왔음). 노령층 인구 증가 - 국내 총 병원 입원일수 증가 - 수액제 총 사용량 증가 - 과점 시장에서 점유율 경쟁 심하지 않다면 3개 업체 실적도 계속 증가 투자 결정 배경은 예전 글, 및 해당 글 내의 링크 참조 ..

대한약품 2017년 2분기 실적 update, monitoring 우선 아래 링크의 블로그에서 다른 분이 대한약품의 2분기 실적에 대해 검토한 내용을 참고하는게 도움이 될 것 같다. http://blog.naver.com/jhshin82/221074584919 내가 과거에 정리했던 글들은 아래 링크를 참고.2016/04/19 - [남편의 생각/투자] - 대한약품, 소비재 기업같은 성장 제약주2016/09/05 - [남편의 생각/투자] - 대한약품 실적, 분석 등 update 2016.092016/11/26 - [남편의 생각/투자] - (주식 투자) 대한약품 2016년 3분기 실적 등 update2017/02/26 - [남편의 생각/투자] - (주식 투자) 대한약품 monitoring / update 20..

대한약품 관련 최근 뉴스 하나http://www.kpanews.co.kr/article/show.asp?idx=181623&category=C퇴장방지 의약품 가장 많이 보유한 회사: 대한약품 / JW생명과학기초수액제 생산업체로서 제약업종 내 약가 인하 등에서 비교적 유리한 사업적 장점으로 생각됩니다. 대한약품 관련 최근 리포트 하나 (2017년 1월, 한국투자증권)정부 퇴장방지 의약품 제도 - 제품 판매단가 우상향 + 2017년 1월 약사법 개정안 시행 - 퇴장방지의약품 신규 공급계약 시, 상한금액 91%미만 판매 금지 구조적 외형 성장 - 인구 고령화, 입원일수 증가 - 제품 판매 증가자동화 설비 투자 - 추가적 수익성 개선 가능성2017년 예상 실적 대비 PER 8.1배 2016년 중반 약 34,00..

1. 대한약품 분석, 모니터링 관련 메모 링크: 여기 Link click현재 개인 포트폴리오에서 비중이 가장 큰 종목입니다. 제 판단으로는 실적 성장 및 주가 상승이 지속될 가능성이 높다고 판단되며 (물론, 아주 장기적인 관점에서), 실적 악화 또는 부정적 서프라이즈가 나타날 위험은 낮은 것으로 생각되는 회사 입니다. 꼼꼼히 조사하고, 그 결과를 블로그에 기록해 본 몇 안되는 회사 중 하나 이기도 합니다.서너번 정도 관련 글을 블로그에 남긴 적이 있고, 관련 내용에 대해서는 위 링크를 참고하실 수 있습니다. 2. 2016년 실적 공시: 2017년 2월 9일 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)미만 변동(자율공시)1. 재무제표의 종류개별2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위: 원)당해사업연도직..

얼마 전, 숙향의 투자일기 (2017/01/30 - [남편의 생각/독서] - 투자 서적 추천: 이웃집 워런 버핏, 숙향의 투자 일기)를 읽으며 기록의 중요성에 대해 곰곰히 생각해 볼 기회가 있었습니다.그리고, 앞으로는 가급적이면 1달에 한번이라도 투자 보고서를 작성해, 기록으로 남김과 동시에 다른 투자자 분들과 내용을 공유해 보겠다는 계획을 세워 봤습니다. 바쁜 일상에서 최소한 한달에 한번이라도 투자 내용을 돌이켜 볼 수 있는 모니터링, 반성의 기회가 될 수 있을 것이고, 다른 분들과 공유하는 과정에서 제가 투자한 종목들에 대해 다양한 정보와 아이디어를 얻을 수 있을 것이라는 기대 때문입니다. 두가지 모두 투자에 도움이 될 것입니다. 2017년 1월에는 -1.73%의 손실을 기록했습니다. 코스피, 코스닥..

1. 지난 글2016/04/18 - [남편의 생각/투자] - 대한약품. 주식 투자 전 기본정보 조사2016/04/19 - [남편의 생각/투자] - 대한약품, 소비재 기업같은 성장 제약주2016/09/05 - [남편의 생각/투자] - 대한약품 실적, 분석 등 update 2016.092. 2016년 3분기 실적 요약- 전년 동기 대비 매출액 9%, 영업이익 13%, 당기순이익 27% 증가 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2016 1Q 2016 2Q 2016 3Q 매출액 319 315 313 342 351 343 영업이익 50 55 45 55 52 62 당기순이익 38 41 32 42 43 52 자산 1,344 1,362 1,388 1,450 1,503 1,538 부채 647 624 620 651..

과거 글2016/04/18 - [남편의 생각/투자] - 대한약품. 주식 투자 전 기본정보 조사2016/04/19 - [남편의 생각/투자] - 대한약품, 소비재 기업같은 성장 제약주 Update1. 2016년 2분기 실적 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2016 1Q 2016 2Q 매출액 319 315 313 342 351 영업이익 50 55 45 55 52 당기순이익 38 41 32 42 43 자산 1,344 1,362 1,388 1,450 1,503 부채 647 624 620 651 661 자본 697 738 768 799 842 EPS 635 685 535 693 716 BPS 11,609 12,294 12,806 13,320 14,036 DPS 180 현재 주가 29,000원 ~ 30,0..

회사명: 대한약품 왜 투자하려고 하는가?ü 10년간 한번도 역성장 하지 않은 꾸준한 성장성 (매출액 및 영업이익)ü 수익성, 재무구조 측면에서 양호ü 제약업종이지만, 소비재 회사처럼 운영되는 회사 (필수재, 독과점)ü 장기간 지속 가능한 성장성. 노령화 트렌드Check List 확인: 사업의 특성단순하고 이해하기 쉬운 사업 (수입, 비용, 현금흐름, 노사관계, 제품의 가격 형성 방식, 자본의 배분 등)ü 수입: 단순함. 매출의 80%는 수액제 (흔히들 말하는 링겔) 판매에서 창출. 기타 앰플 등 의약품 판매ü 비용: 단순한 것으로 추정됨. (최근 5년간 일관성 있는 원가율 개선, 원가 구조가 안정적이지 못한 경우 매출 증가시 고정비 레버리지 효과가 나타나기 어렵지만, 이 회사는 매출 증가, 원가율 개선의..

가치투자를 접한 뒤로 제약, 바이오 업종의 회사를 제대로 분석하고 투자를 하려던 적이 별로 없었다. 노령화 사회, 바이오, 정부정책과 관련하여 높은 valuation을 부여 받고 있거나, 사업의 이해가 어렵거나 또는 높은 불확실성과 미래 성장 가능성 판단에 필요한 전문 지식이 너무 부족했었다. 마냥 분석이 어렵다는 편견을 가지고 있었고, 편견을 깨기위한 투자 지식을 쌓기위해 노력하기에는, 제약, 바이오 보다 쉬운 분야에 속해 노력 대비 성과가 더 많이 나올 듯한 분석 대상들이 너무 많았었다.쉽게 말하자면, 제약/바이오 업종은 분석이 어렵다는 이유로 투자를 꺼려왔다는 이야기다.얼마전 가치투자연구소 네이버 카페에서, 장기투자에 유망한 종목을 서로 물어보는 게시글의 답글을 보다가, 이런 생각을 바꿀 만한 회사..